2026 리츠 분리과세 종료 대응 전략

2026년 리츠 분리과세 종료와 수익률 영향

피렌체에서 한국 금융 데이터를 살피다 보니 2026년 말 종료될 리츠 분리과세 혜택이 은퇴자분들께 큰 고민거리가 될 것 같습니다.

현재 9.9%로 유지되던 분리과세가 일반 배당소득세인 15.4%로 전환되면 손에 쥐는 실질 수입이 눈에 띄게 줄어들게 됩니다.

세금 부담이 커지기 전에 안정적인 현금흐름을 방어할 수 있는 고배당 우선주로의 자산 재편이 필요한 시점입니다.

최근 5년간 데이터를 분석해보면 코스피 고배당 우선주 지수는 리츠 지수 대비 하락장에서의 방어력이 무척 뛰어났습니다.

우선주는 의결권이 없는 대신 보통주보다 높은 배당 수익률을 제공하므로 안정적인 은퇴 자금 운용에 적합합니다.

제가 직접 시뮬레이션해 본 결과 특정 금융지주 우선주의 경우 리츠의 세후 수익률 하락분을 충분히 상쇄하는 결과를 보였습니다.

단순히 배당률만 높은 종목이 아니라 현금 흐름이 탄탄한 기업을 골라야 리스크를 줄일 수 있습니다.

삼성전자우, 현대차2우B, 그리고 주요 금융지주 우선주는 시가배당률 5% 이상을 유지하며 견고한 펀더멘털을 보여줍니다.

특히 외국인 보유 비중이 높은 종목들은 배당 성향이 일정하게 유지되는 경향이 있어 장기 투자에 유리합니다.

우선주 투자를 일반 계좌에서 하기보다 ISA나 연금저축펀드 계좌를 활용하면 과세 이연 효과를 극대화할 수 있습니다.

ISA 계좌에서는 배당소득에 대해 비과세 및 저율 과세 혜택이 있어 2026년 이후의 세금 부담을 대폭 낮춰줍니다.

계좌별 한도를 미리 체크하고 적립식으로 비중을 늘려가는 것이 은퇴 자산을 지키는 가장 현명한 방법입니다.

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